Başlıktaki soruya yanıt verebilmek için önce bankaların 2025 yılı ve 2026’nın ilk 2 haftasındaki performansına bakmak gerekir.
Halkbank hissesi -Amerika’daki dava nedeniyle- yıllarca baskı altında kalıp getiri sıralamasının en altında yer aldıktan sonra 2025 yılında bankacılık sektörünün en çok kazandıranı oldu.
Peki ne değişti?
Trump yönetimi ile Türkiye arasındaki iyi ilişkilerin davaya olumlu yansıması bekleniyor.
Dava “İran’ın terörü desteklediği, Halkbank’ın ise İran’a kolaylık sağlayarak ambargoyu deldiği” iddiasıyla açılmış, Reza Zerrab’ın itirafları da bankayı zor durumda bırakmıştı.
Eğer dava Halkbank lehine sonuçlanırsa hissenin önündeki barikat kalkmış olacak.
Peki bunun yansıması ne olur?
ABD’de dava açılmadan önce bankanın piyasa değeri 11 dolardı. Davadan sonra 13 liraya kadar düştü.
16 Ocak Cuma günü Halkbank hissesinin kapanış fiyatı 40 lira 82 kuruş.
Dolar 43,2 lira, hisse 1 dolar bile değil.
Bankadaki yükseliş eğiliminin devam ettiği dikkat çekiyor.
Trump yönetimi Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın son ziyaretinde masaya koyduğu Halkbank davasını Türkiye lehinde sonuçlandırabileceği yönünde beklenti yüksek.
ABD yönetiminin “o konu sorun değil” diye özetlenebilecek bir yaklaşım sergilediği açıklanmıştı.
Özel bankalar ne olur?
Halkbank’ta gelebilecek olumlu bir haber bankacılık sektörünün tamamına pozitif yönde etki edebilir.
Yine de temkinli olup paranın tamamını hisse senetlerine yatırmamakta yarar var.
Faiz indirimi nasıl nasıl etkiler?
Ekonomi yönetimi enflasyonda yılsonu için yüzde 19-20 civarında bir hedefi dile getiriyor.
Ocak ayı beklentisi yüzde 4 civarında. Şubat beklentisi de yüksek.
Buna rağmen enflasyon nasıl yüzde 19’a inecek, tartışılır.
Merkez Bankası PPK’nın bu hafta 100-150 baz puan faiz indirimine hazırlanması, enflasyonun düşeceği konusunda aşırı bir güven duygusuna sahip olduklarını gösteriyor.
Faizlerde indirim süreci devam ederse, piyasadaki paranın bir kısmı borsaya yönelebilir. Bankalar yükselişe öncülük edebilir.
Geçen yılı enflasyonun çok gerisine düşen banka hisseleri bu yıl “telafi edici” bir kazanç sağlarsa sürpriz olmaz.
Bu beklenti yüzünden yabancıların şimdiden pozisyon almaya başladığı gözden kaçmıyor.
Sadece bankalar değil, holdingler, enerji kuruluşları, iletişim ve ulaşım sektörü de iyi performans gösterebilir.
Barış endeksli senaryo
Eğer bölgede, Ukrayna-Rusya savaşı sona erer, Gazze’de 70 milyar dolarlık inşaat süreci başlarsa, Türkiye’de demir çelik, çimento, cam sektörlerinin hareketlenebileceğine dikkat çekiliyor.
Aracı kurumların yılsonu beklentileri BİST 100 endeksinin 16 binleri aşabileceği yönünde.
Şu anda 12 binlerde seyreden borsada yüzde 30’un üzerinde potansiyel görülüyor. Bazı sektörler genel beklentinin üzerine çıkabilir.
Bankalar ne kazandırdı?
Şimdi bankaların 2025 yılında ne kazandırdığını inceleyelim:
Halkbank yüzde 127 ile geçen yılın en çok kazandıranı.
Şekerbank yüzde 65,67 ile ikinci sırada.
Vakıfbank yüzde 31,56 getiri sağladı.
Garanti Bankası yüzde 19,62, YKBNK yüzde 18,29, AKBANK yüzde 10,03, İŞCTR yüzde 5,60, TSKB yüzde 1,06 kazandırdı.
Geçen yıl enflasyonun yüzde 30.89 olduğu dikkate alınırsa, bankaların ne kadar geride kaldığı ve yatırımcılarının reel olarak nasıl kayba uğradığı açıkça görülüyor.
Bu yılın ilk 2 haftasındaki bankacılık sektörü hisse performansları ise şöyle:
Halkbank yüzde 5,92 getiri ile yine birinci sırada.
AKBANK yüzde 1,90 değer kazandı.
Vakıfbank yüzde 1,26 arttı.
İş Bankası yüzde 1,39, Garanti Bankası yüzde 3,27 değer kaybetti
Yabancılardan 1 milyar 160 milyon dolarlık hisse alımı
Aracı kurumlar yılın ikinci yarısından itibaren borsada sıçrama olacağı yönünde değerlendirmeler yapıyor, ancak alım için yılın ikinci yarısını beklemek hata olur.
Yabancılar ve emeklilik fonları gibi büyük yatırımcıları izlemek lazım.
Bazı yerli fonlar güçlü şirketlerin hisselerinde ani ve büyük ölçekli alımlar yaptı.
Yabancılar ise 9 Ocak’la biten haftada 237 milyon dolarlık hisse aldı. Bir önceki hafta da 102 milyon dolarlık alım gerçekleşmişti.
Son 6 haftalık yabancı alımı 1 milyar 160 milyon dolara ulaştı.
Geçen yılı uyuyarak geçiren borsa bu yıl ayağa kalkacak gibi görünüyor…