Cuma günü PKK'nın silah bırakma süreci sembolik bir törenle başlatıldı.
Aynı günün sabahı BİST 100 endeksi 10 bin 415 puandan açıldı.
Gün içerisinde yüzde 1'i aşan oranda prim sağlansa da, silahlar yakıldıktan sonra borsa gevşedi.
Bir ara endeks kırmızıya döndü.
Sonra...
Yüzde 0.26 gibi düşük bir primle kapadı.
Peki borsanın tepkisi neden düşük oldu?
Türkiye'ye 40 yılı aşkın süredir ağır bir faturası olan dev sorun çözülürken hisseler neden uçmadı?
XXX
Borsa anayasasının temel maddelerinden birini hatırlatalım:
"Beklenti alınır, gerçekleşme satılır."
Nitekim...
Son 1 aya baktığınızda borsanın silah bırakma beklentisini satın aldığı, Cuma günü ise gerçekleşmeyi sattığı açıkça görülüyor.
Günlük primin düşük kalmasına bakmayın; BİST 100 endeksinin 1 aylık getirisi yüzde 6.94'a ulaştı.
Uzun süredir 9 binlerde dolaşan endeks artık 10 binlerin üzerinde dolaşıyor.
Cuma kapanışı 10 bin 358 puandan yaptı.
XXX
Gelelim can alıcı soruya:
Borsa bundan sonra neyi satın alacak?
En önemli beklenti faiz kararı.
Merkez Bankası PPK toplantısı 24 Temmuz'da.
Gösterge faiz 250 baz puan düşürülürse, bu satın alınmış bir karar olur.
350 baz puanlık indirim, borsayı kısmen hareketlendirebilir.
Ama...
AK Parti kulislerine yansıyan "Cumhurbaşkanı 500 baz puanlık indirim istiyor" bilgisi doğruysa ve bu talep yerine getirilirse o zaman borsa sıçrama yapar.
Sadece borsa değil, gayrimenkul fiyatlarında da yükseliş olur.
XXX
Peki borsada hangi sektörler olumlu etkilenir?
350 ve yukarısı bir faiz indiriminde bankacılık ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ait hisseler olumlu etkilenir.
Zaten...
GYO hisseleri bu yıl iyi prim yaptı. Yapmaya devam ediyor.
Emlak GYO ve benzerlerinde son 1 ayda yüzde 10 ile yüzde 19 arasında getiri var...
Bankacılık da hareketli ama esas hareketi faiz kararından sonra yapacağı öne sürülüyor.
XXX
Olumsuz beklentilere gelince...
- CHP'li belediyelere ve parti yönetimine ilişkin operasyonlar devam eder, kayyum atama gibi eşi benzeri görülmemiş "hukuk icatlarından" vazgeçilmezse.
- Silah bırakma sürecinde yaşanabilecek bir sorun...
- İsrail İran arasında yeniden bir savaşın patlak vermesi...
- Gazze'de barış sürecinden vazgeçilmesi...
- Faiz indiriminden sonra dövizde meydana gelebilecek bir patlama....
- Enflasyonda düşüş seyrinin bozulması.
Bunlar ilk akla gelenler.
Her şey normal koşullar altında, sorunsuz devam ederse....
İşte o zaman yılın kalan bölümü rahat geçer.
Borsada 14 bin hedefine ulaşmak şaşırtıcı olmaz...
Son bir not:
Dövizin patlayacağını düşünenler, Merkez Bankası rezervlerinin artmaya devam ettiğini göz önünde bulundurmalı...