Ultra zenginler, hisse ve tahvil yerine neden fıçıya yatırım yapıyor
14
Partners Capital'ın stratejistlerinden Emma Bewley'e göre; viski fıçısına, marinaya ve kablosuz spektrum lisansına yatırım yapılmasının nedeni bu türden yatırımların fiyatının düzenlenmiş finansal piyasalara bağlı olmaması.
Zengin aileler için yatırım ve servet yönetimiyle ilgilenen aile ofislerinden biri olan Horowitz Group'un baş yatırım sorumlusu olan Matt Cornue, pazarın rekabetçi olmayan köşelerini son teknolojiye yatırım yapmaktan daha kazançlı olarak görenlerden biri. Ultra zenginler için örneğin tekil petrol kuyuları veya ilaç telif hakları gibi ilginç alternatif yatırımlar da bu ofisin verdiği hizmetler arasında yer alıyor.
24
Horowitz Group'un bu tür yatırımlardan elde ettiği getiri yıllık yaklaşık yüzde 14-20 arasında bir seviyeye ulaşıyor. Avantajlı olan kısmı ise özel sermaye veya girişim sermayesinden çok daha az bir risk içeriyor olması.
Bu tür stratejiler ortalama bir bireysel yatırımcı için uygun değil. Bunları bulmak ve anlamak zaman alabiliyor ve minimum yatırım seviyeleri 250 bin dolardan birkaç milyon dolara kadar değişebiliyor. Daha büyük kurumsal yatırımcılar bile bu türden niş seçeneklerden uzak duruyor, çünkü kanıtlanmamış stratejilere yatırım yapmak pek kurumsal yatırımcılara uygun bir şey değil.
34
New York merkezli bir portföy teknolojisi ve veri platformu olan Addepar'da İçgörü Analizleri Başkanı olan Dan Golosovker'a göre, tüm zengin aileler elbette bu yola başvurmuyor. Golosovker, bazıları niş varlıklara yatırım yapacak kadar gelişmiş olsa da, diğerlerinin uzun vadeli bir yaklaşımı veya aile üyeleri için daha tutarlı bir gelir akışı sağlayan bir stratejiyi tercih ettiğini söylüyor.
Addepar'a göre, aile ofisleri Haziran 2024 itibarıyla varlıklarının yüzde 41'ini özel sermaye ve özel borç gibi alternatiflere, yüzde 7'sini ise sanat fonları veya kripto para yatırımları gibi niş özel stratejilere ayırdı.
44
Küçük tekne marinalarına yatırım yapmak, dişçi muayenehaneleri gibi birçok benzer işletmeyi satın alma şeklindeki özel sermaye stratejisine benziyor. Ancak marinalar bireysel olarak sahip olunan işletmeler ve tekne bağlama yerlerinden elde edilen kira geliri ekonomik döngülerden etkilenmiyor. (Bir tekneye banka tarafından el konulsa bile el koyan bankanın onu yine de bir yerde tutması gerekiyor.)
Bu ilgisiz stratejilerin çoğu, küresel faiz oranlarının sıfır civarında seyrettiği ve yatırımcıların getiri sağlayabilecek stratejiler aradığı 2021'den önceki uzun bir dönemde ortaya çıktı. En belirgin örnekleri arasında müzik telif hakları veya dava finansmanına (bir davada kazanılan herhangi bir kârdan pay alma) yatırım yapan fonlardı.